Bismarckin hylyn löysi sama henkilö, joka löysi Titanicin vuonna 1985. Hänen nimensä on Robert D. Ballard. Ensimmäinen etsintä heinäkuussa 1988 päättyy tuloksettomana mutta seuraavana vuonna onni kääntyy. Ballard miehistöineen onnistuu paikantamaan Bismarckin hylyn 8. kesäkuuta 1989. Hylky löytyy noin sata meripeninkulmaa Ranskan rannikon edustalta 4 790 metrin syvyydestä.
Bismarckin runko on meren pohjassa oikein päin pohja osittain mutaan hautautuneena. Hylky on yllättävän hyvässä kunnossa ottaen huomioon, että Bismarck joutui kahden tunnin ajan Britannian laivaston tykkien ja torpedojen keskitykseen ennen uppoamistaan.
Bismarckin viimeisessä taistelussa sitä kohti ammuttiin vähintään 2800 ammusta joista 400 osui. Tämän lisäksi Britannian laivasto ampui n. 77 torpedoa kohti Bismarckia joista n. 12 osui. Lopullisesti Bismarckin upotti sen oma miehistö. Lopputulos olisi kuitenkin ollut vääjämättä sama mutta kunniaa upottamisesta ei haluttu antaa Britannian laivastolle. Samalla haluttiin peitellä sitä tosiasiaa, ettei sen aikaiset brittien torpedot pystyneet läpäisemään Bismarckin uutta panssarointia.
Laivan mukana hautaan meni n. 2200 miestä mukaan lukien amiraali Lutjens ja komentaja Ernst Lindemann. Vain 115 miestä selviytyi hengissä. Kaikki 380mm päätykit ovat irronneet Bismarckin vajoessa meren pohjaan eikä näitä ole löydetty. Samoin on käynyt osalle keskisistä rakennelmista, mm. komentosilta on kadonnut. Pienemmät tykit ja suurin osa ilmatorjunta-aseista sen sijaan on säilynyt.